la deuda australiano

Australia – El siguiente Grecia

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Los consumidores australianos están más preocupados por las perspectivas a medio plazo que en el pico de la crisis financiera, y con razón.

Fuente: @ANZ_WarrenHogan

Como Los informes Telegraph, por el final del primer trimestre de este año, la deuda externa neta de Australia había subido a un récord de $ 955bn, igual a un 60pc ya insostenible del producto interno bruto, y se prevé un aumento como la apuesta de RBA que la depreciación en el valor de la moneda del país ayudaría a compensar el declive de la industria minera dominante no ha sucedido en la medida en que hubieran deseado.

además, como se explica UBS, los ciclos de crecimiento del PIB real de China se han convertido en un factor cada vez más importante del crecimiento del PIB nominal de Australia esta última década. Con el mineral de hierro y los precios del carbón de plomería nuevos mínimos históricos, un chino (real) economía funcionando a tal 1 cyclinder, y los inversores de capital recuperado de colapso de China; tal vez la situación que atraviesa Australia se parece más a Grecia que muchos quieren admitir, Gina Rinehart como, mujer más rica de Australia y matriarca de la dinastía minera Hancock de Perth aturdidos sus trabajadores esta semana: aceptar una 10% pagar las redundancias de corte o la cara.

 

 

El gobierno de Canberra y el Banco de la Reserva de Australia, El Telegraph explica, tenido apostar que la depreciación del valor de la moneda del país ayudaría a compensar la disminución de su industria minera dominante. sin embargo, no ha sido así en la medida en que hubieran deseado.

El mes pasado Gina Rinehart, mujer más rica de Australia y matriarca de la dinastía minera Hancock de Perth entregan una descarga no deseada de sus trabajadores en Australia Occidental: aceptar un posible recorte salarial 10pc o enfrentar el riesgo de futuros despidos.

ms Rinehart, cuya familia ha acumulado una gran riqueza de la minería de mineral de hierro, ha visto menguar su fortuna ya que los precios de las materias primas comenzaron su inexorable deslizamiento año pasado. El magnate de la minería australiana ha visto a su colapso riqueza estimada de alrededor de 11 mil millones de $ (£ 7 mil millones) a partir de una fortuna que se pensaba que era un valor aproximado de $ 30 mil millones hace sólo tres años.

Este colapso colosal en la riqueza es un síntoma del problema económico más amplio que se enfrenta Australia, que durante años ha sido conocido como el país de suerte debido a su preponderancia en los recursos naturales, tales como mineral de hierro, carbón y oro. Durante los años de auge de los llamados productos "súper ciclo" cuando China no podía comprar suficiente de todo lo que Australia cavada en el suelo, la economía del país se parecía rica en petróleo Arabia Saudita.

sin embargo, un colapso en los precios del mineral de hierro y carbón, junto con el impacto de las grandes empresas mineras internacionales roza la inversión ha dejado al descubierto la verdadera vulnerabilidad de Australia. Al igual que Arabia Saudita, que ahora se está quemando sus reservas de divisas para compensar la caída de los precios del petróleo, Australia se enfrenta a un colapso de los ingresos de exportación.

Recientemente revisada cifras de abril muestran que el déficit comercial del país con el resto del mundo se disparó a un récord de A $ 4.14bn (£ 2 mil millones). Se espera que la brecha entre el valor de las exportaciones e importaciones aumentando a medida que el valor de los recursos más importantes de Australia alcanza nuevos mínimos de varios años. El mineral de hierro se cotiza a alrededor $50 por tonelada, en comparación con un pico de alrededor de $180 por tonelada alcanzado en 2011. carbón térmico también ha sufrido fuertes pérdidas, Ahora negocia en torno $60 por tonelada, comparado con alrededor $150 por tonelada hace cuatro años.

Para una economía que en 2012 dependido de recursos para 65pc de su comercio total de bienes y servicios de estas caídas espectaculares en los precios son casi imposibles de absorber sin infligir daños más amplio. La caída en los ingresos de divisas se ha visto obligado a Australia prestado más con el fin de mantener el gasto público.

El respetado economista australiano Stephen Koukoulas escribió recientemente de los peligros que los niveles crecientes de deuda externa podrían presentar para las generaciones futuras. Podría un período prolongado de precios de los productos básicos incluso convertir a Australia en la versión de Asia de Grecia, siendo China su banquero de último recurso en lugar de la Unión Europea.

Como se explica además UBS, los ciclos de crecimiento del PIB real de China se han convertido en un factor cada vez más importante del crecimiento del PIB nominal de Australia esta última década.

La desaceleración de la propiedad impulsada en el crecimiento del PIB de China sigue teniendo una parte desproporcionadamente grande impacto negativo en la economía de Australia. Esto se debe a que China sigue siendo claramente mayor destino de exportación de Australia, después de haber alcanzado su punto máximo en un nivel récord ~? participación en las exportaciones totales del año pasado (equivalente a ~ 7% del PIB), pero más recientemente volviendo bruscamente a la actual 28% compartir. Esto refleja la >20%a / a caída de las exportaciones nominales de Australia a China en FY15 - que está en camino de restar ~ 1¼% pts / a desde el PIB nominal.

A diferencia de, los valores de exportación FY14 aumentaron 26% a / a, la adición de 1 ¼% pts a / a con el PIB nominal. Notablemente, este cambio refleja por completo el colapso de los precios, que compensan con creces los volúmenes crecientes. (En efecto, este descenso general de los valores de exportación es a pesar de un auge en la llegada de turistas chinos que actualmente están creciendo ~ 20% a / a.)

Débil demanda china sigue siendo un riesgo a la baja clave para no sólo la economía de Australia, sino también el RBA & perspectivas MXN. La debilidad en el crecimiento chino está teniendo el impacto negativo más obvio en Australia porque nuestra canasta de exportaciones es (casi) concentra únicamente en los productos básicos (de nuevo a ~? compartir), donde China es generalmente el precio marginal sets. En efecto, después de mineral de hierro solo alcanzado una 30% participación de las exportaciones australianas totales en 2013, el reciente colapso renovada en los precios del mineral de hierro vio su cuota de exportación caer de nuevo más cerca de 20%. El efecto de los precios ha sido un factor clave detrás de los términos de intercambio por el colapso de Australia ? desde su pico en 2011.

Este choque ingreso negativo está pesando en gran medida de la posición fiscal de Australia, que ha visto cómo su déficit consistentemente peor de lo esperado durante ese período; así como conducir a un 'acantilado gasto de capital', que ha visto cómo las tasas de corte de RBA y arrastre el AUD / USD bajó a un mínimo de 6 años. En efecto, una encuesta ABS de las perspectivas de la inversión minera en FY15 / 16 implica un colapso ~ 37%, que podría restar directamente una masiva 2% pts / a desde el PIB nominal. Como tal, debilidad de la demanda de China sigue siendo un riesgo a la baja clave para no sólo la economía de Australia, sino también el RBA & perspectivas MXN (con este último todavía se espera para depreciar aún más a 0.70USD por delante).

Como concluye The Telegraph, en lugar ominosamente,

El problema es que Australia, después de décadas de esfuerzo por diversificar, se busca cada vez más como una economía de petrodólares de Oriente Medio, pero sin la gran horda de reservas de divisas para caer de nuevo cuando los precios de las materias primas caen.

 

En lugar, Los australianos deben pedir prestado para mantener el nivel de vida que el país se ha acostumbrado a, el cual incluso algunos griegos admitirán es insostenible.

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